何元庆原本是汝南贼寇曹成麾下的元帅,是曹成部下唯一能征惯战的大将。岳飞兵伐曹成,何元庆镇守栖梧山,迎战岳飞,岳飞劝他投降,何元庆却要岳飞问他的铁锤愿不愿降。岳飞大怒,与何元庆大战一百回合不分胜负。当晚何元庆夜袭宋营,岳飞设下埋伏,将何元庆生擒。何元庆宁死不降,岳飞将他放走。何元庆二次和岳飞交战,结果栖梧山被偷袭,何元庆败走,被化装成船夫的耿明初兄弟活捉。岳飞亲释其
门神何元庆缚,何元庆仍不投降,二次被岳飞放走。何元庆来到江边,走投无路,意欲自刎,被岳飞派来的汤怀救下,还送给路费衣食。何元庆被岳飞的大仁大义感动,回去归降岳飞,岳飞大喜,和他结为兄弟。